Идеологическата омраза, която много журналисти и инфлуенсъри изпитват към Илон Мъск hТе карат съкращенията в Twitter да изглеждат като изолирано събитие, когато са само капка вода в морето от съкращения което разкрива кризата в технологичния сектор.
В тази статия ще се опитаме да отговорим на въпроса дали сме изправени пред a просто пренареждане на индустрия, която е достигнала насищане на пазара или спукване на балона както се случи през 2000 г
какво е балон
Можем да обясним какво е балон с нещо, което сме научили в старите анимационни филми: "Това, което се издига, трябва да слезе." За да дадем по-формално определение, можем да го дефинираме катоили процес на преувеличено увеличаване на стойността на дадена индустрия (изразено в стойността на цената на нейните акции на фондовия пазар), последвано от спад, толкова рязък, колкото и покачването. Това се случва за относително кратък период от време.
развитие на балон
Икономистът Hyman P Minsky идентифицира процеса, който следва балонът:
- изместване: Инвеститорите откриват нова бизнес възможност като нов продукт или технология, с която очакват да спечелят високи печалби.
- Бум: Повече инвеститори се присъединяват от страх да не останат извън бизнеса. Това води до покачване на цената на акциите.
- еуфория: Инвеститорите пренебрегват всякакъв вид предпазливост, което води до неконтролируемо покачване на цените.
- Вземете печалба: Най-консервативните или проницателни инвеститори започват да се оттеглят, когато са направили разумна печалба или видят първите признаци на края на цикъла.
- Паника: Накрая всички разбират, че цените ще падат и се опитват да се измъкнат, което води до още по-голям спад на цената.
Друг аспект, който трябва да се вземе предвид при развитието на балон, е от гледна точка на потребителя.
Схемата на Мур показва, че всеки продукт се нуждае от период на зреене, преди да стане достъпен за широката публика. Първо се възприема от малка група иноватори, след което се разпространява сред малко малцинство от ранни осиновители. Ако продуктът е успешен, той ще бъде използван от мнозинството, докато не се появи нещо друго и само малцинство ще продължи да го използва.
Лесно е да намерите пресечните точки между стъпалата на Мински и схемата на Мур, И ще бъде по-лесно, ако добавим трети инструмент за анализ: Матрицата растеж-дял.
Тази матрица отчита два фактора:
- Темпът на растеж на пазара.
- Степента на участие на продукт на този пазар.
Оттам той дефинира четири класа продукти. Ще променя реда, който обикновено се използва, за да съвпадне със стъпалата на Мински.
- Въпросни продукти: Те имат нисък пазарен дял, но има хора, които смятат, че има голям потенциал за растеж.
- звездни продукти: Те генерират огромни печалби и се очаква да имат голям потенциал за растеж.
- Кравешки продукти: Те генерират печалби, но няма да растат много повече.
- продукти за кучета: Те не генерират печалби и пазарният им дял намалява.
Тъй като повечето продукти, свързани с технологиите, изискват огромни ресурси за разработване, трябва да има баланс между инвеститорския и потребителския интерес.с. Определено предложение може да е това, от което потребителите се нуждаят, но ако не събуди подкрепата на инвеститорите, никога няма да достигне до пазара. Същото се случва, ако инвеститорите видят потенциал за растеж в нещо, което потребителите не намират за полезно.
Дот ком балонът
В началото на XNUMX-те години на миналия век имаше изобилие от рисков капитал, който отиде в технологични компании. През 1995 г. с появата на Интернет голяма част от тези пари бяха насочени към компании, чийто бизнес се основаваше на новата услуга с надеждата, че ще станат печеливши.
Въпреки това, Много от тези компании бяха едва печеливши и в повечето случаи не успяха да представят продукт, който оправдава цената. че неговите акции са постигнати по време на неговото IPO.
Най-накрая пазарът се опомни и до 2001 г. повечето от тези компании изчезнаха.
В следващата статия ще видим какви са допирните точки на сегашната криза с тази от 2001 г. и дали може да се определи като балон.
Ако приемем мисълта на Австрийската школа по икономика до нейните крайни последици, всеки пазар би бил в по-голяма или по-малка степен в балон... Въпреки това, недостигът на компоненти за производството на технологични части и оборудване може да се счита за балон, поради регулирането и държавната намеса, които направиха възможна концентрацията на по-голямата част от доставчиците към няколко (има експлоатируеми редкоземни елементи в други страни, които по държавни причини беше предпочетено да бъдат запазени колкото е възможно повече) вместо «Laissez faire et laissez passer, le monde va de lui même» (Нека направим и оставим да мине, светът върви сам). Последиците от това са повишаването на цените (икономически индикатор за недостига на артикула), което също е отчасти отговорно за спада в областта на софтуера поради разходите за поддръжка на нов софтуер с по-голям капацитет (което в на свой ред изисква повече хардуер), от друга страна, ако се съсредоточим върху моделите на социалните мрежи като гореспоменатия twitter, те могат и ще намаляват, стига да не правят нововъведения, да актуализират своята софтуерна платформа, допълнителните услуги, които може да имат и неговия обхват; Тъй като пазарите винаги се движат към това, което предлага най-голяма полза, това е начинът, по който компании, смятани за солидни като Blockbuster или Kodaq или 3dfx, се свеждат до почти нищо или изпадат в пълен фалит.
Вярно е, че трябва да се вземат предвид твърде много фактори. Но мисля, че в конкретния случай това се дължи по-скоро на неспособност да се адаптираме към промените на пазара.