Broadcom Corporation, la empresa estadounidense que desarrolla semiconductores utilizados en diversos equipos de telecomunicaciones, anunció la adquisición de VMware, empresa de TI que ofrece varios productos propietarios relacionados con la virtualización de arquitecturas x86, por 61.000 millones de dólares en efectivo y acciones.
VMware domina el mercado del llamado software de virtualización, que permite a los clientes empresariales ejecutar múltiples aplicaciones en sus servidores. Esta actividad comenzó a disminuir a medida que las empresas encontraron nuevas herramientas para operar a través de la computación en la nube, lo que llevó a VMware a buscar nuevas ofertas, incluso a través de una asociación con Amazon.
El cambio de Broadcom al software comenzó después de que su oferta para adquirir el gigante de chips móviles Qualcomm fuera bloqueada por el ex presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, en 2018 por motivos de seguridad nacional. La adquisición es la segunda más grande anunciada a nivel mundial en lo que va del año, justo detrás del acuerdo de Microsoft por 68.700 millones de dólares para comprar el fabricante de videojuegos Activision Blizzard.
La oferta de 142,50 dólares en efectivo o 0,2520 acciones de Broadcom por cada acción de VMware representa una prima de casi el 49 % con respecto al último cierre de las acciones antes de que se informara por primera vez sobre las negociaciones del acuerdo el 22 de mayo. Broadcom también asumirá $ 8 mil millones de la deuda neta de VMware.
Las acciones del fabricante de chips cerraron con una subida del 3,5% y las de VMware del 3,1%. El presidente ejecutivo de Broadcom, Hock Tan, quien convirtió a su compañía en uno de los fabricantes de microchips más grandes del mundo a través de adquisiciones, ahora está aplicando su método comercial al sector del software.
De un solo golpe, el acuerdo casi triplicará los ingresos por software de Broadcom, que representarán alrededor del 45% de sus ventas totales. Según Daniel Newman, analista de Futurum Research, con la adquisición de VMware, Broadcom será reconocida instantáneamente como un jugador importante en la industria del software.
«Tener algo como VMware… abrirá una cantidad significativa de puertas que su cartera actual probablemente no les abra», agregó Newman. El acuerdo llega en un momento en que la administración Biden está presionando por una mayor competencia en todos los sectores, desde la agricultura hasta la tecnología.
Broadcom ya ha obtenido compromisos de un consorcio de bancos por $32 mil millones en financiamiento de deuda. VMware, que dijo que la oferta no fue solicitada, podrá solicitar ofertas de postores rivales durante 40 días como parte del acuerdo. Si VMware elige otra oferta después de que haya transcurrido ese tiempo, la empresa tendrá que pagar a Broadcom 1500 millones de dólares en concepto de indemnización por despido. En cambio, si decide optar por otra oferta antes de que finalice este plazo, deberá pagar una indemnización de 750 millones de dólares.
Las dos compañías también publicaron sus resultados trimestrales, con Broadcom pronosticando ingresos para el tercer trimestre mejores de lo esperado, mientras que VMware suspendió su perspectiva para todo el año debido a la adquisición pendiente. El directorio de Broadcom también autorizó un nuevo programa de recompra de acciones de hasta $10 mil millones.
Miguel dell, presidente de la junta directiva de VMware, dijo:
«Junto con Broadcom,vmwareestará aún mejor posicionada para ofrecer soluciones valiosas e innovadoras a aún más de las empresas más grandes del mundo. Este es un momento histórico paravmwarey brinda a nuestros accionistas y empleados la oportunidad de participar en una ventaja significativa».
Desde entonces, Broadcom compró la compañía de software empresarial CA Technologies por $18,900 millones y adquirió la división de seguridad de Symantec Corp por $10,700 millones. También exploró la adquisición de la empresa de software de análisis SAS Institute Inc, pero no dio seguimiento a una oferta. Broadcom luego redujo los costos de las empresas adquiridas.
Se espera que la transacción agregue aproximadamente $ 8.5 mil millones del EBITDA proforma de la adquisición dentro de los tres años posteriores al cierre. Pro forma para el año fiscal 2021 de cada empresa, se espera que los ingresos por software representen aproximadamente el 49 % de los ingresos totales de Broadcom.
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